От високочестотната търговия (HFT) до AI ботове, пазарите вече се променят драстично — а с развитието на Artificial General Intelligence (AGI) е възможно традиционната дневна търговия да изчезне.
Анализатори от традиционния и крипто сектор обсъждат перспективата, че с напредъка на автономните търговски системи хората все по-малко ще имат предимство при вземането на решения на финансовите пазари.
Автоматизацията вече променя пазара
Високочестотната търговия трансформира фондовите пазари преди години, а сега логиката ѝ прониква и в криптопазара чрез компании като Jump, Wintermute и GSR.
През 2024 г. се отчита, че над 70% от търговията на борси като Binance и Coinbase се осъществява чрез алгоритми, а не от хора. Това е довело до по-малки спредове, по-бързо изпълнение и намаляване на възможностите за печалба на индивидуални инвеститори по време на висока волатилност.
По време на бума на мемкойнове в Solana през 2024 г., търговски ботове, включително “sniper” и AI ботове, изпреварваха човешките трейдъри заради бързината, автоматизацията и липсата на емоционален фактор. Дори малки AI системи за проследяване на “whale” движения реагираха преди хората да разберат какво се случва.
AGI – следващата стъпка
Днешните AI модели се справят добре със специфични задачи като сканиране на ордер книги, анализ на пазарния сентимент или откриване на арбитражни възможности. Те обаче не могат да обобщават знанията си и да прилагат човешко мислене извън определена сфера.
AGI, от своя страна, се очаква да се учи бързо, да се адаптира към нови ситуации и да комбинира информация от различни източници. В контекста на финансовите пазари това би означавало, че една система може едновременно да анализира блокчейн потоци, глобални макроикономически данни, политически рискове, движения на големи инвеститори и смущения в веригите за доставки, като прогнозира цените в реално време.
Теоретиците наричат възможния резултат „Парадоксът на перфектната ефективност“. Ако AGI системата предсказва посоката на цените с почти перфектна точност, пазарът се адаптира мигновено. Традиционното търгуване на дневна база изчезва, волатилността пада, арбитражът изчезва, а осигуряването на ликвидност става процес, изцяло управляван от машини.
AI маркет мейкъри вече променят пазара
Предупреждения за подобна промяна циркулират от години. AI-базирани маркет мейкъри вече увеличават ликвидността на по-малки криптовалути с тънки ордер книги и големи спредове.
Основателите на платформи като BitMEX и Ethereum също са изразявали мнение, че AI ще може да търгува по-добре от хората и да доминира в извличането на MEV, като намалява човешкото участие в основните пазарни функции.
Ролята на човека се променя
Експертите смятат, че човешките трейдъри няма да изчезнат напълно, но тяхната роля ще се измества към надзор на риска, регулаторен контрол и интерпретация на необичайни събития извън очакванията на системите.
Изпълнението на сделките постепенно се прехвърля към автономни системи. AI търговските агенти вече могат да изследват пазара, избират стратегии, регулират рисковите параметри, изпълняват поръчки и се учат от резултатите без човешка намеса. Прогнозите сочат, че пазарът на AI търговски ботове може да достигне около 75,5 милиарда долара до 2034 г.
